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'Volfefe':特朗普时代的波动率指数

2019-09-12  
纽约 - 交易员知道,当唐纳德特朗普总统发布推文时,他可能会以不可预测的方式撼动金融市场,但摩根大通(JPM.N)的分析师现在已经量化了他的推文的影响,至少在美国利率市场上。文件图片:美国总统唐纳德特朗普于2019年9月4日宣布向美国华盛顿白宫罗斯福厅的州政府提供阿片类药物回应补助金.REUTERS / Erin ScottTrump的推文近几个月转向市场敏感话题,如贸易和货币政策越来越多地推动美国利率市场,分析师穆尼尔萨利姆周五在一份报告中表示。 J.P. Morgan分析师使用机器学习技术和他们自己的波动率模型来展示超过4,000字的报告。esident的280个字符的信件有助于提高投资者对美国利率市场未来走势的预期。虽然价格变动的方向和持久力可能不确定,但特朗普的推文经常引发资产类别的尖锐反应。摩根大通新近制定的“Volfefe”指数 - 对特朗普在未完成的2017年推文中创造的神秘词汇“covfefe”的点头 - 分析了近期推文的滚动样本,以判断总统的言论对波动性的影响程度。分析师称,该指数可以解释市场对利率可能变动的预测中可测量的一小部分变动,特别是较短的2年期和5年期变动率。特朗普最受市场欢迎的推特关注贸易,以及在较小程度上的货币政策,用“Chin”字样摩根大通分析发现,“亿元”,“产品”,“美元”,“关税”和“贸易”排名第一。分析人士发现,尽管市场推动的推文可能正在上升,但最近几个月,这些推文已经比其他同期言论更少获得喜欢和转发。摩根大通的分析师指出,虽然他们目前的分析仅限于美国利率,但这种做法很容易转移到股票或货币市场。另外,花旗集团(C.N)的分析师发现,在特朗普推文发布后,各种货币对在一小时内出现了高于预期的波动。最近美元兑主要货币的强势吸引了总统的愤怒 - 对欧元和日元汇率走弱是最为明显的花旗集团(Citigroup)分析师在周五的一份报告中表示,对总统关于美元的推文有所反应。

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